Waferproduzenten im Nahen Osten und Südostasien erweitern ihre Kapazitäten trotz historischer Preistiefs

In dieser Woche kam es in allen wichtigen Kategorien zu deutlichen Rückgängen der FOB-China-Waferpreise. Mono-PERC-M10- und G12-Wafer fielen auf 0,135 $/Stück und 0,202 $/Stück, was einen Rückgang von gegenüber der Vorwoche bedeutet. 4,93 % und 1,94 %. N-Typ M10- und G12-Wafer folgten diesem Beispiel und fielen auf 0,131 $/Stück und 0,170 $/Stück – a 4,38 % und 6,59 % Rückgang gegenüber der Vorwoche.

Der starke Preisrückgang ist hauptsächlich auf die nach einem jüngsten Höchststand schwächere Nachfrage zurückzuführen. Marktquellen deuten darauf hin, dass Hersteller von Solarzellen und -modulen ab Mai ihre Auslastung reduzieren wollen, und Waferhersteller werden voraussichtlich ebenfalls nachziehen. Spezialisierte Waferhersteller halten ihre Auslastung relativ hoch, wobei ein führendes Unternehmen mit ca. 80 % der Kapazität. Im Gegensatz dazu haben integrierte Hersteller ihre Kapazitäten auf 55 % Auslastung, während kleinere Akteure der zweiten und dritten Reihe – behindert durch begrenzte Kapazitäten und veraltete Ausrüstung – nur mit 20–30 %.

Trotz überschaubarer Lagerbestände erhöht die schwache Nachfrage in Verbindung mit anhaltenden Überkapazitäten das Risiko von Lagerbeständen. Um den Absatz anzukurbeln, senken einige Hersteller ihre Preise und reduzieren ihre Gewinnmargen. N-Typ-M10- und 182-mm-Wafer werden in China derzeit zu etwa 183,5 Millionen Dollar gehandelt. 1 CNY (0,14 $)/Stück, wobei bestimmte 182183 mm Produkte bereits unter diesem Schwellenwert liegen. Zellhersteller setzen Berichten zufolge eine 1 CNY/Stück Beschaffungsobergrenze, was den Margendruck verstärkt.

Die Sorgen um die Rentabilität nehmen zu. Unter idealen Bedingungen – volle Kapazität und N-Typ-Polysilizium zu einem Preis unter 30 CNY/kg – die Barproduktionskosten für N-Typ-M10-Wafer könnten sich stabilisieren bei 1 CNY/Stück. Da die Polysiliziumpreise jedoch weiterhin bei 30–40 CNY/kg Aufgrund der suboptimalen Linienauslastung zeichnen sich branchenweite Verluste ab. Der weit verbreitete Pessimismus hinsichtlich der Nachfrage im Jahr 2025 hat die pessimistische Stimmung hinsichtlich der Gewinne chinesischer Waferhersteller verstärkt. Aufgrund der Größe und der betrieblichen Flexibilität der Branche dürften jedoch schrittweise erhebliche Kapazitätsreduzierungen erfolgen. Das Cashflow-Management wird für das langfristige Überleben entscheidend sein.

Weltweit sind die Trends außerhalb Chinas gemischt. Ein südostasiatischer Produzent mit 6 GW Kapazität Pläne zur Steigerung der Auslastung von unten 50 % bis über 70 % im Mai, angetrieben durch die Expansion der indonesischen Zellproduktion. Ein weiterer regionaler Akteur ähnlicher Größe bleibt 30 % Auslastung. Im Nahen Osten will ein Unternehmen, das Pläne für die Produktion von Wafern im großen Maßstab angekündigt hat, bereits im ersten oder zweiten Quartal 2026 mit dem Bau beginnen. Allerdings könnten Machbarkeitsprüfungen den Zeitplan weiter verzögern.

Während sich der Preiswettbewerb verschärft, verdeutlicht die Divergenz der Kapazitätsstrategien – zwischen aggressiver Expansion in Südostasien/Nahen Osten und vorsichtigem Rückzug in China – die fragmentierte Reaktion des Sektors auf den historischen Gegenwind auf dem Markt.